أصبح البيع على المكشوف موضوعًا ساخنًا في وول ستريت في عام 2021 بعد أن أجرت مجتمعات المتداولين عبر الإنترنت على Reddit وغيرها من منصات التواصل الاجتماعي سلسلة من حملات الشراء المستهدفة في بعض الأسهم الأكثر تعرضًا على المكشوف في السوق، لكن ماذا يجب أن تعرف عن أكثر الأسهم تعرضًا للخسارة في شهر أبريل؟ إليك التفاصيل المقدمة من شركة إيفست للتداول أون لاين.
يشتري معظم المستثمرين الأسهم على أمل أن يرتفع سعر سهمها بمرور الوقت، ومع ذلك، فإن البائعين على المكشوف يتخذون الجانب الآخر من التجارة.
يحدد البائعون على المكشوف الأسهم التي يعتقدون أنها مبالغ فيها ويراهنون على انخفاض أسعار أسهمهم.
غالبًا ما يستهدف البائعون على المكشوف الشركات التي يعتقدون أن لديها أعمالًا في حالة تراجع نهائي.
في أوقات أخرى، يراهن البائعون على المكشوف ببساطة على التراجع في أسهم الزخم المحموم التي يعتقدون أنها أصبحت مبالغًا فيها مؤقتًا.
يمكن أن يكون ارتفاع الفائدة على المكشوف علامة حمراء للمستثمرين على أن هناك شيئًا خطيرًا في الشركة، ومع ذلك، يمكنه أيضًا إعداد سهم مثل GameStop لضغط قصير كبير.
الضغط القصير هو ارتفاع كبير قصير الأجل في سعر السهم يتم تشغيله عندما يضطر عدد كبير من البائعين على المكشوف إلى الخروج من مراكزهم دفعة واحدة عن طريق شراء أسهم من الأسهم.
هذه الأسهم الخمسة هي الأسهم الأكثر تعرضًا للعرض على المكشوف خلال الثلاثين يومًا الماضية حتى أبريل:
1- سهم Vici Properties
هي عبارة عن صندوق استثمار عقاري انبثق من شركة Caesars Entertainment (CZR) للكازينو في عام 2017.
تمتلك Vici 28 من عقارات الكازينو وملعب الجولف وتؤجر العقارات لمشغليها،
فماذا يجب أن تعرف عن الشركة.
في عام 2020، استحوذت شركة Caesars على أكثر من 80٪ من دخل الإيجار في Vici.
من المحتمل أن تحظى Vici باهتمام البائعين على المكشوف في مارس عندما أعلنت الشركة عن استحواذها على Venetian Resorts بقيمة 2.25 مليار دولار من Las Vegas Sands (LVS)
تتضمن الصفقة عقد إيجار صافي ثلاثي لمدة 30 عامًا على العقار بمعدل إيجار سنوي مبدئي قدره 250 مليون دولار.
يقال إن عملية الاستحواذ ستقلل من تعرض Vici لشركة Caesars إلى حوالي 70 ٪ لكن الشركة لا تزال معرضة بشدة لقطاع لاس فيغاس المتعثر.
قد يعتقد البائعون على المكشوف أن Vici قد دفعت مبالغ زائدة مقابل Venetian نظرًا لمدى تضرر Vegas من الأزمة الصحية والتحديات التي تواجه Vegas في السنوات القادمة من المقامرة الرياضية عبر الإنترنت.
أضاف البائعون على المكشوف 37.7 مليون سهم إلى مراكزهم في Vici في الثلاثين يومًا الماضية ، أكثر من أي سهم آخر ، وفقًا لـ S3.
2- سهم جنرال إلكتريك GE General Electric
لطالما اعتبرت شركة جنرال إلكتريك العملاقة الصناعية الأمريكية واحدة من أكبر الاستثمارات الممتازة في سوق الولايات المتحدة بل كانت مكونًا أصليًا لمؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896.
ومع ذلك، فقد تحملت جنرال إلكتريك سلسلة من العناوين السلبية في السنوات الخمس الماضية والتي أدت إلى ترنح سعر سهمها وسمعتها.
ماذا يجب أن تعرف عن الشركة؟
قامت الشركة باستثمارات في النفط والغاز في توقيت غير مناسب، وكانت متورطة في فضيحة محاسبية واتُهمت بسوء إدارة ميزانيتها العمومية الضخمة.
في مارس، أعلنت جنرال إلكتريك عن أحدث سلسلة من مبيعات الأصول المصممة لتبسيط أعمالها وتحسين وضع ديونها.
باعت جنرال إلكتريك أعمالها في مجال تأجير الطائرات لشركة إيركاب (AER) مقابل 24 مليار دولار نقدًا وحصة 46٪ في شركة إيركاب.
ربما لم يعجب البائعون على المكشوف بتوجيهات جنرال إلكتريك الأولية لعام 2021، أو قد يرون أن سهم الشركة الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا مقابل ثمانية أسهم عكسي كعلامة حمراء.
مهما كان السبب، تشير S3 إلى أن الفائدة القصيرة لشركة GE قد زادت بمقدار 27.8 مليون سهم في الثلاثين يومًا الماضية.
3- سهم (Sirius XM (SIRI
هي الشركة الرائدة في السوق الأمريكية في مجال الراديو عبر الأقمار الصناعية وهي الشركة الأم لمنصة البث الصوتي Pandora.
ماذا يجب أن تعرف عن الشركة؟
أضافت الشركة 909000 مشترك بنظام الدفع الذاتي في عام 2020 وارتفعت إيراداتها بنسبة 3.1٪ في بيئة صعبة للغاية العام الماضي.
كما أنها تحمل ختم موافقة أسطورة وول ستريت والرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway (BRK.A، BRK.B) ، وارن بافيت، الذي يمتلك 50 مليون سهم من الأسهم.
ومع ذلك، قد يرى البائعون على المكشوف أن أعمال الراديو عبر الأقمار الصناعية كنموذج قديم مقارنة بخدمات البث الخاصة بالمنافسين مثل Spotify (SPOT). Spotify عبارة عن تشغيل خالص للموسيقى والبودكاست
زادت الفائدة القصيرة لشركة Sirius XM بمقدار 15.8 مليون سهم في الثلاثين يومًا الماضية ، وفقًا لـ S3.
تمثل الفائدة على المكشوف حوالي 18.8٪ من الأسهم القابلة للتداول أو الأسهم التجارية الحرة التي لا تملكها المؤسسات أو المطلعون على الشركة.
هذه النسبة هي الأعلى بين الأسهم الخمسة المذكورة.
4- سهم ديسكفري Discovery
ديسكفري هي شركة إعلامية وهي الشركة الأم لشبكات تلفزيون الكابل بما في ذلك قناة ديسكفري وأنيمال بلانيت.
ماذا يجب أن تعرف عن الشركة؟
أطلقت Discovery خدمة البث المباشر Discovery + في الولايات المتحدة في 4 يناير.
في أواخر فبراير، ذكرت أن ديسكفري لديها بالفعل أكثر من 11 مليون مشترك.
في وقت ما في منتصف شهر مارس، ارتفعت أسهم Discovery بالفعل بأكثر من 150٪ منذ بداية العام.
من المحتمل أن يثير هذا المكسب الشديد دهشة البائعين على المكشوف الذين يدركون جيدًا أن Discovery أبلغت عن انخفاض بنسبة 4 ٪ في الإيرادات و 41 ٪ في صافي الدخل في عام 2020.
حتى الآن، تعمل الرهانات القصيرة مثل السحر.
تراجعت أسهم ديسكفري بأكثر من 35٪ في الأسبوعين الماضيين.
إن إطلاق Discovery + هو بالتأكيد الخطوة الصحيحة في صناعة تتحول إلى نموذج متدفق.
ومع ذلك، تأخر Discovery في لعبة البث، وليس لديه المحتوى أو الموارد للتنافس مع Netflix (NFLX) أو شركة والت ديزني (DIS) أو غيرهما في مساحة بث الفيديو.
زادت الفائدة القصيرة لشركة Discovery بمقدار 15.5 مليون سهم في الثلاثين يومًا الماضية (وفقاً لتقرير ثقة)
5- سهم بنك أوف أمريكا (BAC) Bank of America(
اكتسب بنك أوف أمريكا أكثر من 60٪ منذ الأول من نوفمبر / تشرين الثاني.
ماذا يجب أن تعرف عن الشركة؟
يأتي الكثير من تفاؤل المستثمرين هذا من التوقعات بأن أسعار الفائدة ستستمر في الارتفاع بسبب الضغوط التضخمية في أعقاب الإنفاق التحفيزي غير المسبوق.
كلما ارتفعت أسعار الفائدة، تميل هوامش صافي الفوائد الصافية المرتفعة للبنك الكبير إلى الارتفاع
NIM هو الفرق بين أسعار الفائدة التي تفرضها البنوك على القروض وأسعار الفائدة التي تدفعها على الودائع
ومع ذلك، في مارس، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي إنه لن يمدد إعفاء خاصًا لمتطلبات رأس المال المصرفي التي وضعها في أبريل 2020 للمساعدة في الحفاظ على السيولة في أسواق الائتمان الأمريكية خلال أسوأ فترات الإغلاق الاقتصادي.
قد يراهن البائعون على المكشوف على أن انتهاء فترة الإعفاء من متطلبات رأس المال سيكون له تأثير أكبر من المتوقع على أرباح بنك أوف أمريكا.
بنك أوف أمريكا لديه 3.2 مليار دولار في الفوائد القصيرة، أكثر من أي من الأسهم الخمسة الأخرى المذكورة.
أضاف البائعون على المكشوف 13.8 مليون سهم إلى مراكزهم القصيرة في الثلاثين يومًا الماضية ، وفقًا لـ S3.
